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布倫特原油和WTI原油期貨有什么區別?

美國就產量而言,美國生產的石油是其他國家的替代品。而且從地理上講,這是安全的,可以對沖WTI價格,而不是布倫特原油。

黑斯廷斯是在今年7月原油期貨價差低于1美元時發表上述言論的。他解釋稱:“布倫特原油反過來反映了全球宏觀經濟疲軟,這對西德克薩斯中質原油的定價沒有太大意義。”1

WTI(西德克薩斯中質原油)、北海布倫特原油和歐佩克(石油輸出國組織)基準。

這些原油期貨合約的主要區別是什么?

硫含量:一些原油比其他原油更容易提煉成汽油,成本也更低。低硫原油又稱低硫原油。常用的硫含量測量方法是API重力,是衡量石油液體與水的重量或重量的一種方法。如果API重力大于10,則較輕,漂浮在水面上;如果小于10,則會更重,下沉。API是美國石油學會。

WTI原油API比重約為39.6。

布倫特原油的API比重約為38.06。

歐佩克一籃子石油中來自7個國家的是最酸的,目前API權重為32.7,為較重的一籃子。

地點:布倫特混合原油是北海15個油田的原油混合物。它沒有WTI那么“輕”和“甜”,但仍然非常適合制造汽油。它主要在歐洲西北部提煉,是歐洲或非洲其他原油的主要基準。例如,這兩大洲其他原油的價格往往與布倫特原油的價格存在差異。布倫特原油價格下跌0.50美元。布倫特混合原油的價格通常比歐佩克一籃子原油價格高出4美元左右,或比西德克薩斯中質原油低1-2美元左右。

WTI又稱輕質低硫原油,主要分布在二疊紀油田。

歐佩克一籃子石油價格是阿爾及利亞、印度尼西亞、尼日利亞、沙特阿拉伯、迪拜、委內瑞拉和墨西哥石油價格的平均值。歐佩克利用這一籃子貨幣的價格來監測全球石油市場狀況。石油輸出國組織(OPEC,簡稱歐佩克)的油價之所以較低,是因為一些國家的石油含硫量更高,使得它們更“酸”,因此在生產汽油方面用處更小。

市場營銷:由于WTI受國內宏觀經濟影響,而布倫特(Brent)和歐佩克(OPEC)受全球宏觀經濟影響,兩者之間存在動態關系。

西德克薩斯中質原油和布倫特原油價差的收窄受到以下幾個因素的支持:

布倫特(北海)原油價格下跌,因為美國輕質低硫原油產量的增加取代了進口到北美的布倫特優質原油,降低了布倫特優質原油的需求。

提高西德克薩斯中質原油(俄克拉荷馬州庫欣)的價格,因為降低西德克薩斯中質原油價格的基礎設施限制正在減少

根據美國能源情報署(U.S. Energy Information Administration)的數據,2013年上半年WTI相對布倫特原油的走強可歸因于以下幾個因素

美國新的原油運輸基礎設施上線。2013年初,幾個新的原油運輸項目上線,包括管道和鐵路旁的原油碼頭。這一新的基礎設施幫助解決了美國中部地區的交通瓶頸,特別是俄克拉荷馬州庫欣附近的交通瓶頸,促使西德克薩斯中質油價格上漲。

美國煉油廠的開工率很高。自3月初以來,煉油廠的原油供應穩步增長,達到了有記錄以來的最高水平。截至7月5日當周,美國原油日產量為1,610萬桶,為2007年以來最高,扶助推高了WTI在2013年春夏兩季的價格。

美國煉油廠獲得了國內輕質低硫原油。擴大的原油運輸基礎設施增加了煉油廠獲得國內生產原油的途徑。由于國內某些輕質低硫原油的品質與布倫特原油相似,美國煉油廠的部分輕質低硫原油取代了布倫特原油和類似布倫特原油的進口,給布倫特原油價格帶來了下行壓力。

EIA預計,到2013年底,隨著加拿大阿爾伯塔省(Alberta)的原油產量在6月嚴重洪災后復蘇,以及中部地區的產量繼續增長,西德克薩斯中質原油的貼水將擴大至每桶6美元。

當涉及到在線大宗商品交易時,交易者應該了解上面強調的學術差異,選擇適合自己的原油期貨,或者利用兩種原油期貨合約之間的價差來研究原油期貨交易。

期貨交易、期貨期權交易和場外外匯零售交易都存在巨大的虧損風險,并不適合所有投資者。過去的表現并不代表未來的結果。根據你的情況、知識和財力,你應該仔細考慮交易是否適合你。你可能會失去所有或更多的初始投資。意見、市場數據和建議隨時可能改變。

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